Вопреки высоким ценам на нефть, в октябре сильно упал экспорт. Согласно данным Банка России в первый месяц четвертого квартала объем поставок на внешние рынки снизился до 33 млрд долларов, что на 7 млрд меньше, чем в сентябре.

На фоне мало изменяющегося импорта заметно сократился и профицит внешней торговли с 15,6 млрд в сентябре до 9,5 млрд в октябре.

Напомню заявление ЦБ в конце ноября:

«Ускоренной конвертации выручки способствовал также указ президента об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Чистые продажи иностранной валюты 29 крупнейшими экспортерами повысились в октябре на 36% относительно предыдущего месяца, до $12,5 млрд
С начала ноября чистые продажи уже превысили этот уровень. Дальнейшая ситуация будет определяться внешней торговлей, динамикой нефтяных цен, волатильность которых в последнее время возросла», — директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова

Получается, что на фоне резко упавшего экспорта произошло не менее резкое увеличение объемов продажи валюты экспортерами. Таким образом, можно предположить, что российские экспортеры совсем не спешили с продажей валюты ранее, учитывая, что даже при падающем экспорте они на 36% увеличивают продажи валюты.

Ноябрь стал рекордным месяцем за последние полтора года по объему покупки валюты со стороны нерезидентов. Согласно данным Банка России в прошлом месяце ими было продано 267,7 млрд рублей.

Как поясняют в ЦБ РФ, покупки валюты вызваны обменом полученных рублей от экспорта в Россию.

Интересно будет посмотреть на платежный баланс ноября. Действительно ли так сильно вырос импорт в Россию или это все-таки нерезиденты, которые находят способы продать свои активы и выйти из них.

Ссылка на пост

Российские спекулянты в виде физических лиц увеличили чистую длинную позицию по доллару до 236,1 тыс. контрактов, что является максимальным значением с момента выхода позиции в чистый «лонг» — 17 ноября.

На этом фоне курс доллара к рублю преодолел отметку в 91,6 руб.

Ссылка на пост

В продолжении анализа действий физических лиц на валютном рынке РФ — с 17 ноября российские частные спекулянты перешли в чистый «лонг» по доллару. С юанем ситуация похожая, однако в укрепление китайской валюты против рубля спекулянты начали играть всего лишь с этого вторника.

В общей сложности, чистый «лонг» физических лиц по фьючерсам на доллар достиг 161,3 тыс. контрактов.

Ссылка на пост

На фоне ослабления курса рубля к доллару физические лица активизировали свои покупки иностранной валюты на биржевых торгах Мосбиржи. По данным Банка России в октябре объем чистых покупок валюты составил 108,3 млрд рублей, что в два раза больше, чем месяцем ранее.

Падение курса рубля к доллару в течение девяти месяцев года привело к тому, что была сломлена тенденция к снижению чистого объема покупки валюты на бирже среди населения. Если в мае 2022 г. физлица купили валюту на Московской бирже на 315 млрд рублей, то к июлю текущего года объем упал до 19,3 млрд, однако потом рост возобновился и в октябре «физики» приобрели иностранную валюту объемом в 5 раз больше, чем в июле.

Таким образом, ситуация с рублем опять подорвала появляющуюся веру в российскую валюту у населения страны.

Ссылка на пост

На протяжении первого полугодия 2023 г. российские банки постепенно снижали объем длинной позиции по иностранной валюте и золоту. Если на начало года совокупный «лонг» был равен 1,3 трлн рублей, то к 01 июня он упал до 707 млрд.

Однако с июня наметилась тенденция к возобновлению роста ставок на падение рубля к иностранной валюте. В начале сентября объем вырос до 965 млрд рублей.

Также хотелось бы отметить последовательный рост разницы между валютными активами и валютными пассивами. С апреля текущего года идет постепенное увеличение — с 2,76 трлн до 3,9 трлн рублей. Если смотреть из истории последних лет, то кредитные организации имели больше обязательств в валюте чем активов лишь в спокойные времена. Перед каким-то кризисами и в их период банки обычно накапливали профицит активов к пассивам.

Таким образом, могу предположить, что действия российских банков говорят о том, рубль если укрепится, то не сильно.

Ссылка на статью

Обсудил акции ВТБ, фондовый рынок России и ситуацию в долларе.

?si=2cTCXIc29tjOE2gS

Решил посмотреть, насколько рубль зависит от профицита внешней торговли. В ЦБ говорили недавно, что из-за его падения у нас ослабевает и доллар. 

Посмотрел. Если честно, не заметил прямой закономерности. У нас были периоды, когда рос профицит внешней торговли, а курс рубля падал. Были периоды когда профицит резко снижался, а рубль рос или находился на том же уровне. Да и по идее, пока профицит торговли, курс не должен падать. Все-таки профицит, а не дефицит.




Однако заметил то, что при падении профицита и сохранении слабых показателей в течение какого-то более-менее длительного периода доллар к рублю переходил на более высокий ценовой уровень. 

То есть, любой отрицательный шок профицита поддалкивал рубль вниз, а вот положительный шок пока не приводил к тому, чтоы рубль закреплялся на более сильных позициях. 

В общем, я к чему — у нас проблема не внешней торговли или экономики, а проблема в головах. Все при любом кипише бегут в доллар. Изменив эту привычку, стабилизируется и рубль.